Ein Collar beinhaltet immer einen Cap, welcher
die vertraglich festgelegte Zinsobergrenze bezeichnet, und einen Floor, der dahin gegen die Untergrenze darstellen soll. Festgelegt werden
die Ober- und die Untergrenze für den Preis eines Geschäftes, bei dem es um
dauerhafte Zahlungsströme gehen soll.
Sobald der Referenzwert unterhalb des
Floor liegt, ist der Käufer des Collars dazu verpflichtet, den Differenzwert an den
Verkäufer aus zu bezahlen. Das gleiche trifft im rückwärtigen Sinne zu, wenn der
Referenzwert über dem Cap liegt. |
Definition Collar